Strukturierte Produkte

Emissionen laufen

Range Accrual 3 Jahre in EUR

Ein Range Accrual ist ein strukturiertes Produkt, das dem Anleger ermöglicht, Kuponzahlungen in Abhängigkeit von der Performance eines Basiswerts zu erhalten, sobald dieser sich in einer festgelegten Bandbreite entwickelt.

Im vorliegenden Fall ist der Basiswert der EURIBOR 3M (EUR003M Index), ein Referenzzinssatz, der vom Europäischen Bankenverband (EBF) veröffentlicht wird und als einer der wichtigsten Referenzzinssätze für den Geldmarkt in der Eurozone gilt. Der von dem Produkt gezahlte Kupon hängt von der Zeit ab, während der das tägliche Fixing des EURIBOR 3M in den folgenden Spannen bleibt: Jahr 1: [1,7 %; 3,5 %], Jahr 2: [1,6 %; 3,5 %], Jahr 3: [1,5 %; 3,5 %].

Im vorliegenden Fall ist der Basiswert der EURIBOR 3M (EUR003M Index), ein Referenzzinssatz, der vom Europäischen Bankenverband (EBF) veröffentlicht wird und als einer der wichtigsten Referenzzinssätze für den Geldmarkt in der Eurozone gilt. Der von dem Produkt gezahlte Kupon hängt von der Zeit ab, während der das tägliche Fixing des EURIBOR 3M in den drei Jahren der Laufzeit des Produkts in der Bandbreite von [1,6 %; 3,5 %] bleibt.

Aktuell liegt der EURIBOR 3M bei 2,52%. Der Markt geht jedoch davon aus, dass die kurzfristigen EUR-Zinsen in den nächsten Monaten sinken werden, so dass der EURIBOR 3M bei einem Zeithorizont von drei Jahren um 2,2% schwanken wird.

Der Anleger erhält bei Fälligkeit des Produkts 100 % des eingezahlten Kapitals zurück.

Hauptmerkmale des Produkts 

*n = Anzahl der Tage, an denen das Fixing des Basiswerts (EUR003M Index) in den folgenden Spannen bleibt: Jahr 1: [1,7 %; 3,5 %], Jahr 2: [1,6 %; 3,5 %], Jahr 3: [1,5 %; 3,5 %].
N = Anzahl der Tage eines Jahres
(Berechnungsgrundlage: 30/360 (nicht bereinigt), wobei angenommen wird, dass ein Monat aus 30 Tagen und ein Jahr aus 360 Tagen besteht)

*n = Anzahl der Tage, an denen das Fixing des Basiswerts (EUR003M Index) in den drei Jahren der Laufzeit des Produkts in der folgenden Spanne [1,6 %; 3,5 %] bleibt
N = Anzahl der Tage eines Jahres
(Berechnungsgrundlage: 30/360 (nicht bereinigt), wobei angenommen wird, dass ein Monat aus 30 Tagen und ein Jahr aus 360 Tagen besteht)

Um sämtliche Informationen über das Produkt zu erhalten, ist es erforderlich und wichtig, dass Sie die beiden folgenden Dokumente lesen:

Termsheet

BiB

Für weitere Informationen oder für die Zeichnung dieses Produkts wenden Sie sich bitte an Ihren Berater

Besser verstehen

Definition

Ein strukturiertes Produkt ist ein Schuldtitel, der aus der Zusammenstellung mehrerer Finanzinstrumente besteht. Es ermöglicht dem Finanzinstitut, das es emittiert, Käufern dieses Produkts ein Risikoprofil anzubieten, das ihren Erwartungen entspricht.

Ein strukturiertes Produkt ist somit ein Wertpapier, das Folgendes miteinander kombiniert:

• die Merkmale eines Instruments mit einem festen Ertrag oder einer kurzfristigen Einlage
• und die Risiko- und Renditemerkmale von Derivatekontrakten.

Strukturierte Produkte können als eine Alternative zu herkömmlichen Anlagen betrachtet werden, da sie es ermöglichen, maßgeschneiderte Lösungen zu finden, die den von Anlegern geäußerten Erwartungen entsprechen. Es handelt sich somit um Instrumente, die an die von Anlegern festgelegten Risikoprofile angepasst sind.

Die verschiedenen Basiswerte

Es gibt strukturierte Produkte, die an jede beliebige Anlageklasse gebunden sein können. Strukturierte Produkte bieten Renditen, die an die Performance eines zugrunde liegenden Referenzindex gebunden sein können wie etwa für:

• Zinssätze,
• Aktienmärkte,
• Devisenmärkte,
• Rohstoffe.

In der Tat, wenn das Produkt einen Ertrag abwirft, hängt dieser Ertrag von einem Basiswert ab, bei dem es sich handeln kann um:

• einen Index (S&P500, NASDAQ, Euro Stoxx 50, usw.),
• eine Aktie/einen Aktienkorb – man spricht dann von strukturierten Aktienprodukten,
• den Kurs einer Währung gegenüber einer anderen – man spricht dann von strukturierten Devisenprodukten,
• einen Referenzzinssatz oder die Differenz zwischen zwei Zinssätzen (strukturierte Zinsprodukte).

Da strukturierte Produkte auf der Basis einer Kombination von Finanzinstrumenten geschaffen werden, können sie sehr unterschiedliche Formen annehmen, und die Kombinationsmöglichkeiten sind praktisch unbegrenzt.

Mit oder ohne Kapitalschutz

Strukturierte Produkte können einen Kapitalschutz bei Fälligkeit haben. Das bedeutet, dass die Produkte Anlegern die Rückzahlung ihres ursprünglich eingezahlten Kapitals zuzüglich hoher erzielter Erträge bieten, sofern die Erwartungen des Anlegers in Erfüllung gehen. Sie können aber auch ohne Kapitalschutz emittiert werden.

Man unterscheidet zwei große Familien von strukturierten Produkten:

1/ Wachstumsprodukte: Der Käufer des Produkts profitiert bei Fälligkeit von einem Teil der Performance eines Index, mit oder ohne Kapitalschutz.

Bei dem Produkt „Participation Note“ erhält man beispielsweise bei Fälligkeit des Produkts das ursprünglich angelegte Kapital zuzüglich eines Prozentsatzes der Entwicklung des Index S&P500.

Wenn die „Participation Note“ zum Beispiel eine Beteiligung von 80 % nach drei Jahren bietet, erhält man bei dem Produkt das Anfangskapital plus 80 % des Anstiegs des S&P500, wenn dieser gestiegen ist, oder nur das Anfangskapital, wenn der S&P500 nach drei Jahren im Minus liegt.

2/ Ertragsprodukte: Falls ein zuvor festgelegtes Szenario eintritt, erhält der Käufer des Produkts in vorgegebenen Zeitabständen (oft jährlich, gelegentlich aber auch vierteljährlich oder halbjährlich) einen im Termsheet des strukturierten Produkts festgelegten Ertrag.

Bsp.: Bei einem Produkt vom Typ Range Accrual Note erhält der Anleger eine Kuponzahlung, wenn der zugrunde liegende Zinssatz sich in einer vorab festgelegten Bandbreite bewegt (z. B. wenn der EURIBOR 3M zwischen 1,5 % und 4,5 % tendiert)